供應鏈、核能與超級智慧世紀

129 · 供應鏈、核能與超級智慧世紀

40:54YouTube 上架 2025-08-28Jacob Helberg（U.S. Department of State）

No Priors Ep. 129 | With U.S. Under Secretary of State (E) Designate Jacob Helberg

即將上任的國務院經濟成長、能源與環境事務副部長 Jacob Helberg，從稀土與半導體的供應鏈弱點談到核能、再工業化與 AI 帶來的生產力，也談歐洲、中東與中美競爭。

129 講了什麼

供應鏈是第一優先Jacob 說美國經濟的創新體系，蓋在一個很脆弱、暴露於地緣政治風險的供應鏈上。舉的例子是美國有 90% 依賴在中國精煉的關鍵礦物、在台灣製造的半導體。
稀土要靠長期買家與價格下限Jacob 認為中國靠壓低全球價格擠垮西方煉製廠，再把價格拉高。Jacob 把國防部與 MP Materials 的合作當成範本，核心是有 anchor buyer、最終客戶和價格下限。
AI 讓美國有機會再工業化Jacob 不接受「成熟經濟必然轉向服務業」的說法，認為 AI 會削弱開發中國家的勞動成本優勢，也預期公司會選擇增加產出，而不是裁員。
這個世紀看超級智慧Jacob 說 10 年前的敘事是中國世紀，現在的主軸則是 super intelligence。Jacob 列出幾個特徵：率先導入 AI 的經濟體拉開差距、廉價勞動優勢消失、歐洲衰退、中東崛起、中美爭奪 AI 架構，以及全球重整軍備。
核能是能源的核心Jacob 認為核能是最好的路，難處在大型核電廠要花數百億美元、有時長達七年才蓋好，延誤還會讓融資成本複利上升。Jacob 希望讓可信任夥伴的外資進入能源領域。
對科技業的訊息Jacob 形容現任政府是友善建造者的政府，做法像休克療法：放寬管制、降稅、鼓勵外資。

從哪一段開始看15 段

00:05開場與供應鏈優先主持人介紹 Jacob 與新職務。Jacob 說首要工作是確保供應鏈，並與他國建立新夥伴關係。
02:09經濟結構在改變Jacob 說 Trump 政府的政策與 AI 進展疊在一起，資本支出已超過 GDP 的 2%，能源需求十幾年來第一次回升。
05:36國防支出的去向國防部與 MP Materials 的 7.5 億美元合作，加上全球國防支出創高，Jacob 說錢花在哪會決定 21 世紀的硬實力。
07:10為什麼盯中國Jacob 說中國是世界工廠，在非洲與拉美的影響力都源自製造規模，所以處理貿易失衡也等於處理這些外溢問題。
09:31稀土與價格下限主持人指出稀土礦並不稀少，Jacob 回應中國靠壓價擠垮西方煉製廠，解法是 anchor buyer 加價格下限。
11:25服務經濟不是定律Jacob 引用 Peter Thiel 的垂直與水平成長，並以英國、中國和以色列、奈及利亞的對照說明科技決定產出；也提到 Jevons paradox。
16:10AI 與就業Jacob 說 agentic AI 讓每位員工做更多事，公司會增產而不是裁員，因為人的需求沒有上限。
17:36超級智慧世紀Jacob 逐項談第二次大分流、廉價勞動優勢崩解、歐洲占全球 GDP 的比重下滑、中東崛起與中美爭奪 AI 架構。
23:11開源與 DeepSeek主持人問政府在開源上的角色，Jacob 主張要推廣美國的整套技術，並批評 DeepSeek 不算真正開源。
24:45中東當夥伴Jacob 說美國受限於能源，與能源便宜的中東合作能加快速度，前提是找到讓國安人員放心的框架。
26:19核能的路Jacob 說能源要翻倍就得靠核能，現在的瓶頸是資本與工期，並提到美國電價約為歐洲的一半。
31:21外資與政策確定性主持人拿南韓比較，Jacob 說只要降低管制與成本、讓 CFIUS 不擋可信任夥伴，就能引導資金，並以法國 75% 的核電占比為例。
34:52新的美國經濟Jacob 描繪高投資、高生產力的經濟：投資占 GDP 2% 到 4%，成長帶可能從 1% 到 3% 移到 3% 到 5%。
35:56供應鏈金字塔Jacob 把供應鏈分成能源、礦物、零組件、半導體、資料中心、模型與應用，並說最大的缺口在零組件、半導體和礦物。
38:21對科技業的訊息Jacob 說這是一個友善建造者的政府，政策像休克療法：放寬管制、降稅、引進外資；尾聲談到總統宣告美國要贏得 AI 競賽，比作 John F. Kennedy 的登月演說。

值得記的話5 句

the last thing we need as a country is for our best companies to beg Beijing for permission談稀土磁鐵出口管制：我們國家最不需要的，就是讓最好的公司去求北京發許可08:28
you need an anchor buyer and and an end customer and you need a price floor要有長期買家、最終客戶，還要有價格下限10:22
I think companies will choose to increase output because if they don't their competitors will我認為公司會選擇增產，因為不這麼做，競爭對手會做17:01
the defining feature of this century is not the rising of the east or the rise of China. It's really the rise of super intelligence這個世紀的決定性特徵不是東方或中國崛起，而是超級智慧的崛起18:07
We have a builder in the White House and that's really been reflected in the policies rolled out我們有一位建造者坐鎮白宮，推出的政策也確實反映了這一點38:36

名詞與人物9 個

Jacob Helberg: 來賓，被提名為國務院經濟成長、能源與環境事務副部長，也是 Hill and Valley Forum 的共同創辦人。
Hill and Valley Forum: 主持人介紹 Jacob 時提到的組織，連結 Silicon Valley 與華府的決策者。
The Wires of War: Jacob 的著作，副標是 Technology and the Global Struggle for Power。
MP Materials: 美國國防部以 7.5 億美元合作、重啟本土稀土磁鐵生產的公司，Jacob 當作價格下限模式的範本。
Made in China 2025: Jacob 說中國在 2015 年提出的計畫，此後稀土煉製活動快速成長。
CFIUS: 審查外國對美國關鍵基礎設施投資的政府單位，Jacob 希望它對可信任夥伴的能源投資放行。
Jevons paradox: 技術讓資源使用效率大增後，對該資源的需求反而增加；Jacob 用來解釋自己對美國製造業的樂觀。
Second great divergence: Jacob 的說法：率先導入 AI 的經濟體會拉開與其他國家的差距。
DeepSeek: Jacob 認為它靠漸進的效率改善，並指稱它謊報運算能力、蒸餾了 ChatGPT 的模型權重。

提到但沒有展開

談到軍事時，Jacob 說各國今年的國防支出創下 2.7 兆美元的新高，其中 60% 來自美國、中國、俄羅斯、印度和德國，並以烏克蘭為例，說 AI 與自主技術正在改變戰場結果。
節目尾聲提到不久前一場有總統出席的 AI 高峰會：總統在會上承認美國正在競賽中、並宣告要贏，被拿來比作 John F. Kennedy 的登月演說。

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