貨幣為何貶值與比特幣抗通膨迷思
李柏鋒說明貨幣為什麼總在慢慢貶值，拆解比特幣「數量固定所以抗通膨」的說法，再給上班族兩個馬上能做的動作：薪水追上物價，餘錢拿去投資。
來賓 李柏鋒 · 主持 Joe 張國洋 · 讀 4 分鐘 · 原片 44 分 · EP252，2022-05-05 看原片 ↗
先知道
節目的題目為什麼貨幣會貶值？比特幣能對抗通貨膨脹嗎？上班族不得不做的理財策略
這集是訪談，來賓是 李柏鋒。
怎麼做
貨幣貶值來自經濟成長
經濟越活絡，流通需要的錢越多，政府只好持續印鈔。央行還會刻意讓供給稍微多過需求，不然大企業一次吸走資金，大家去銀行會領不到錢。
物價漲不等於日子變差
來賓舉例，便當從 100 元漲到 110 元，薪水從 10 萬漲到 11 萬就沒有問題。再把一部分錢放進股票或房地產，資產通常比薪水長得更快。
比特幣「總量固定」是迷思
來賓指出比特幣已經被切成更小的單位，量一下子放大一億倍，而且還有以太幣等成千上萬種幣。通膨劇烈的這段時間，它的價格也沒有往上走。
黃金和房地產才有長期抗通膨紀錄
來賓說的抗通膨，是一百年前買的黃金或土地，一百年後還能維持一樣的購買力，跟通膨期間會不會漲是兩回事。比特幣從 2008 年到現在，歷史還太短。
去中心化有好處也有代價
帳本分散在全世界一萬多個節點，沒有人說了算；代價是密碼忘了、錢包地址打錯或本人過世，資產就拿不回來。
上班族先做兩件事
每年的調薪幅度要超過物價漲幅，有餘裕的錢拿去投資。只放現金或定存，購買力會被通膨慢慢吃掉。
逐段聽
點時碼直接跳到原片的那一段。
| 01:51 | 開場 | Joe 介紹來賓李柏鋒，說今年通膨是熱門議題，想請他來聊金融與理財。 |
| 03:23 | 貨幣為何貶值 | 經濟成長需要更多貨幣流通，政府不得不持續印鈔，貨幣自然慢慢變得不值錢。 |
| 05:53 | 寬鬆與物價上漲 | 錢比較好拿，大家就願意出更高的價格搶東西，物價跟著慢慢爬上去；來賓說只要收入同步成長，這不一定是問題。 |
| 08:35 | 餘錢拿去投資 | 薪水只追平物價，過的還是一樣的日子；把一部分錢投資股票或房地產，資產累積得比薪水快。 |
| 10:28 | 人生規劃與產業趨勢 | 財務規劃要建立在人生規劃上；看準明確的趨勢，把自己投入進去，收入也可能跟著產業成長。 |
| 12:19 | 比首富過得更好 | 來賓轉述巴菲特的說法：科技進步加上經濟成長，現在的普通人過得比當年的世界首富洛克斐勒還好。 |
| 13:54 | 什麼叫「容易拿到錢」 | 貨幣寬鬆指的是比較容易借到錢、利率比較低。Joe 舉去年 1.3 左右的房貸利率，來賓補充就算升到 1.5，也比父母輩 5% 到 7% 的房貸低很多。 |
| 16:26 | 比特幣總量固定？ | Joe 去年底開始研究、也小額參與加密貨幣，問總量固定能不能抗通膨；來賓說這是迷思，比特幣可以被切割，加密貨幣的種類也不斷增加。 |
| 19:57 | 比特幣跟著印鈔走 | 比特幣的走勢跟聯準會持有的資產一致，通膨劇烈、停止印鈔後反而下跌，很難說它有抗通膨的效果。 |
| 21:53 | 黃金與房地產抗通膨 | 限量資產裡，黃金和房地產拉長到一百年有維持購買力的紀錄；比特幣歷史太短，還難確定。 |
| 24:48 | 區塊鏈與去中心化 | 區塊鏈是分散在世界各地的帳本，沒人說了算，靠共識運作；對照銀行的中心化，各有效率與風險的取捨。 |
| 28:01 | web3 與錢包風險 | 資料與資產都在自己的錢包裡，但錢包位置公開會有隱私問題，密碼一丟就全部消失。 |
| 30:17 | 先小額體驗 | 來賓建議先開個錢包、買一點點試試。Joe 說自己玩了一段時間，還看不到去中心化的好處，老了失智、遺產怎麼交給小孩，都是實務上的麻煩。 |
| 33:45 | 上班族兩件事 | 把起薪到現在的調薪幅度對照 CPI；有餘裕的錢投資，不要只放現金或定存。 |
| 36:43 | 金融知識不能不碰 | Joe 知道這集有點難，但政府的決策會影響每個人的購買力，覺得複雜也要搞懂。 |
| 39:05 | 長期通膨與避險 | 每年 1% 到 2% 的物價上漲累積二十年相當可觀；大部分避險行為本身就是冒險，高成長股下跌是因為升息，不是因為通膨。 |
原話
名詞與人物
- 貨幣寬鬆
- 錢比較容易借到、利率比較低的狀態，來賓說的「容易拿到錢」就是這個意思。
- 抗通膨
- 來賓的定義是長期持有後購買力仍能維持，不是通膨期間價格會上漲。
- 中本聰
- 2008 年發表論文、提出比特幣演算法的人。
- 區塊鏈
- 把交易記錄一塊一塊串起來的帳本，分散存放在全世界一萬多個節點。
- 去中心化
- 沒有單一機構說了算，帳本靠大家的共識運作，對照銀行與央行的中心化。
- 聯準會
- 來賓拿它量化寬鬆時持有資產的走勢，對照比特幣的價格。
延伸
- Joe 在 EP244 聊過通膨，這集補了一句：購買力不要用貨幣保存，要轉成別的資產，長期才擋得住通膨的侵蝕。
- 區塊鏈可以附加智能合約，遺產轉移已有解法，但必須在本人還能操作時先布局。