高股息不等於多賺的錢
提問者想靠一檔美股的高股息賺一兩年，Joe 從除息後股價下調、預扣稅、匯損講起，說明為什麼存股對小資族不是穩賺的做法。
主講 Joe 張國洋 · 讀 4 分鐘 · 原片 31 分 · EP384，2023-08-10 看原片 ↗
先知道
節目的題目存股其實既不保本，也不保息。股市小白忽略的高股息風險
這集回一封聽眾來信。
怎麼做
領股息不等於多賺
配息之後股價會跟著扣掉同樣的金額，例子裡 80 元的股票配 30 元，隔天變 50 元。要真的賺到這 30 元，股價得漲回來（填息），沒填息就等於把自己的錢左手換右手。
外國人領美股股息要先扣稅
台灣居民領美股股息會先預扣 30%，30 元只拿到 21 元，股價至少要再漲 9 元才不虧。資本利得不扣稅，所以只想賭填息的話，除息之後再買反而成本更低。
還有台灣課稅與匯損
海外所得超過一定門檻要併入基本所得額，另外匯率也會吃掉利潤，例子裡 10 萬美金以 31.5 買進、匯率變 29.5 時只換回 295 萬台幣。
配息不保證，也不一定是好消息
這檔公司近期配息多在 10 多美元，今年 8 月降到 4 美元；本來沒配息的公司開始配息，也可能是經營者覺得前景變差。
小股民別為了配息買股
Joe 說值得領股息的情況，一是很懂那個產業（但公司真那麼好，不配息反而更好），二是不方便賣股的大股東；一般小股民兩種都不是。
存股的難度反而更高
存股既不保本也不保息，還要你自己判斷一間公司未來十年的狀況；Joe 的結論是不懂的東西不要亂碰。
逐段聽
點時碼直接跳到原片的那一段。
| 02:12 | 聽眾來信 | 提問者看到一檔美股的季度股息有 38%，但 10 年內股價是跌的，想靠高股息做一兩年投資，問風險高不高 |
| 03:03 | 先講立場 | Joe 原本想跳過，因為不是理財節目；他對這間賣肥料的公司零概念，不懂農業就不建議投資，而且猜提問者只是想擼點羊毛 |
| 07:24 | 提問者的算盤 | 推想對方的邏輯：股價約 80 元、配 30 元，買 1000 股就能領 3 萬美金，就算股價跌一點也不用怕 |
| 08:44 | 風險一：填息 | 配息後股價會扣掉股息，80 元變 50 元加 30 元現金，加起來還是 80 元；有沒有賺要看後面能不能填息 |
| 10:36 | 為什麼會下調 | 股價早就反映了股東權益；最後一刻才買的人沒有承擔公司草創的風險，所以除息後股價跌是合理的 |
| 13:40 | 風險二：預扣稅 | 台灣居民領美股股息預扣 30%，30 元只拿到 21 元，至少要漲 9 元才損益兩平；除息後買，資本利得不扣稅 |
| 15:47 | 風險三：股價變化 | 股利不是額外收入，只是左手換右手；若股價沒填息還倒跌 10 元，50 變 40 加 30 現金只剩 70 元 |
| 17:50 | 配息未必加分 | 過去不配息的公司開始配息，可能是經營者覺得前景不好，不如發給股東，投資人反而因此離場；就算很懂產業、看好十年，公司不配息反而更好，股價會反映成長，也沒有稅的問題 |
| 19:34 | 大股東才需要股息 | 大股東賣股怕影響經營權，持股太多又會擾動市場，把股東權益變成股息拿出來才有道理；小股民不要為了配息買股 |
| 20:53 | 風險四五：稅與匯損 | 台灣與美國沒有稅務協議，海外收入超過 100 萬要併入基本所得額；匯率從 31.5 變 29.5，什麼都沒做也會虧 |
| 23:15 | 配息不穩定 | Joe 查到近期配息多是 10 多美元，今年 8 月降到 4 美元，而且分 4 季發、不保證每季相同，要看財報 |
| 24:53 | 存股的核心概念 | 存 100 萬領 38 萬，其實 100 萬變 62 萬，總資產沒變；關鍵是填息，不是配多少 |
| 27:30 | 金融股風險 | 台灣流行存股，但這不是安全的思路；他特別不建議為了高股息買金融股：過去十年低利率，不知道它們手上有什麼有毒資產，利率長期維持高檔時，體質不好的可能爆雷 |
| 28:55 | 難度十倍 | 連自己公司三年後的變化都猜不出來，要預估存股標的未來十年更難，是專家該玩的遊戲 |
原話
名詞與人物
- 填息
- 除息後股價漲回配息前的價位，這樣配息才算真的賺到
- 除息日
- 配息之後股價被扣掉股息金額的那一天，例子裡 80 元的股票隔天變 50 元
- 預扣 30% 稅
- 台灣居民領美股股息時先被扣的稅，資本利得則不扣
- 基本所得額
- 海外收入 100 萬台幣以上要併入申報；Joe 說免稅額大概 600 多萬、好像是 670 萬，超過的部分另外再扣 20%
- UAN
- 提問者問的美股肥料公司代號，Joe 說對它完全不熟
延伸
- 匯率也可能往有利的方向走：如果明年台幣貶到 33.5，同樣 10 萬美金就會多賺 20 萬。
- 稅的部分 Joe 坦白說自己不太懂，可能碰到海外所得的人，最好去問會計師。
- Joe 自己從來不存股，也不相信存股這件事。