F 想讓錢自己長
這一題：投資該自己選，還是交給指數
081 不魯 Wayne 的答案081 的不魯和
088 的林恩如則各有一套自己的篩法：不魯看營收創歷史新高加成交金額，林恩如看 20 週均線、進場前先算好最多賠多少。
同一題，別人怎麼答
- 086闕又上只推兩檔，台灣 0050 與美國標普 500，理由是不必選股，讓那些企業替你工作。
- 093 Marra 八成放指數，引用的報告說過去 15 年能打敗美股的主動型基金只有 7%，剩下兩成才挑自己看得懂的公司。
- 091股魚站在中間，定期定額之外看時機加碼，說辨識出加碼時機的人績效差了一倍。
- 067陳佳茹講得更直白，她的心法是睡得著，常常空手，一持股就放三年五年。
這一題的結論他們其實不是在比哪一種賺得多：不魯自己就說做得到比做得好重要，有人等得了、有人等不了。
這集的 6 個重點
- 做得到比做得好重要不魯說投資有人等得了、有人等不了，短線長線各有人做得好。他講的重點是選自己做得到的方式，而不是哪一種賺得多。
- 一般人不該學專業圈他在專業圈十年，開了小朋友學投資後才發現，財報、EPS、本益比這類東西一般人沒時間也學不懂。他的結論是先要有一個簡單的基準，不然只會到處聽、到處看。
- 第一道漏斗是營收他認為金融市場是從商業衍生出來的，所以先看營收。營收持平等於沒成長，要找營收大幅成長、一直創歷史新高的公司。
- 第二道漏斗是成交金額營收好的公司也可能沒人理，所以再加一道成交金額。他的例子是營收創歷史新高，加上一天成交超過 50 億。
- 進出看個性，不看目標價他把人分成五種投資人格，主要用持有週期區隔。目標價是專業圈的工作工具，他寧可自己設定一個基準，符合才做。
- 主觀常常就是新聞他說很多人以為的主觀判斷，其實是媒體講的再轉述。所以他用「風度圖」看大盤，把強風、無風做成圖，不靠感覺。
時間軸
點時碼從那一刻開始看。
01:42來賓與主題查理說明不魯是二訪，這集聊他過往的投資經驗與心法，並提醒這集的做法不見得適合所有聽眾。 05:20從當兵開始投資不魯在替代役期間看雜誌，用不到 10 萬塊開始買股票，第一筆賺錢；後來想找跟投資有關的工作，誤打誤撞進了證券圈。 07:23交易員到研究員他先在外資交易室做短線，市場好賺、市場差賠回去；後來轉去當研究員看基本面，結果有點「基本面中毒」，市場不好時反而不願停損。他認為多數人都是用刪去法找方式，最大的差別是等不等得了。 10:12五種投資人格他設計了心理測驗，依持有週期把人分成五種；他說做過的人有三、四萬，老闆型與上班族型占約 8 成。老闆型是在大趨勢中買營收好的公司、陪它成長。 13:00先看懂整個市場他說賠最嚴重的是最初期，累積到一兩百萬就賠掉。他主張先看懂市場有哪些做法，什麼做法都能做好，只是多數人搖擺不定。 15:18短線與長線思維相反短線在熱的時候參與、記得走，長線在變便宜時參與。他認為定期定額的盲點是多數人偏山頂才進場，一路存到山底；市場循環自己在走，不會配合人。 18:09一般人別學專業圈專業圈的東西是別人每天工作在做的，一般人沒時間也學不懂。他的做法是先有基準，有事就按基準做事。 21:14金融源自商業金融市場是商業衍生出來的，財報最源頭是營收。營收持平叫沒有成長，成長才是好公司；他說營收大幅成長的股票，通常是當年大漲特漲的。 24:03漏斗要嚴格好公司應該是篩出 3 檔選 1 檔，而不是看 300 檔找 30 檔。他以台積電的年增率當基準，篩完還有約 200 檔，再篩營收創歷史新高，可能還有 2、30 家。 26:39未獲利公司先看營收查理問賠錢的新創怎麼看；不魯說公司還沒賺錢時先看營收，開始賺錢才算獲利，營收是領先指標。他把事情想簡單，不先去算成本與費用。 28:41專業圈為何搞複雜事情做簡單像在偷懶，做難才顯得認真，專業圈還要拿報告說服客戶。他說研究不會有答案的事就是瞎忙，並講了自己當員工時裝忙的經驗。 30:27營收是落後指標嗎他說營收創新高就會繼續挑戰下一個新高；他用老師與兩位學生的比喻，說大家都期待考 10 分的學生下次考 100 分，不如買已經創歷史新高的。 32:30創新高會不會太貴查理問出手點會不會過高；不魯回答價格必然漲一段、休息一段，老闆型等回檔再找好價格，短線人格則可追漲並設定賣出點，營收只是篩選基準。 34:03驗證營收前 30 名他回頭一檔一檔看營收前 30 名過去一段時間的走勢，一路往右上角長的他記得約 91%。他說自己驗證過，市場資金好時大家優先找的就是這些。 36:20第二道漏斗：成交金額營收好但大家不喜歡的也有，所以再加成交金額。他不研究籌碼，因為不知道誰在買、何時賣；舉例成交 150 億就是很多錢塞在這裡。 37:54目標價是專業圈的工具他說目標價是專業圈工作的工具，不一定要準，也可能是算出想要的價格。他的做法是依個性設定買賣基準，不必理會雜音。 39:11週期越長越簡單他說做短線成功的人相對少，越長的越簡單；崩盤時出手，查理想買的是 NVIDIA、台積電，他說越長期根本不用選。 40:59這套方法怎麼來的他是在做小朋友學投資兩年後，為了歸納給非專業圈的散戶才整理出來。第一年他以為大家不夠努力，後來發現是事情本來就不是一般人能理解的。 45:18黑天鵝與心態查理問遇到關稅、戰爭、疫情這類意外怎麼辦；不魯說老闆型有自己的出場點，不會踩到崩盤，市場也從來不會配合人。 46:37風度圖他把股票獲利比成放風箏，飛起來就讓它自己飛。風度圖是大盤基準：站上某處是強風，跌破是無風，他抓櫃買市場，做成 GIF 圖。 47:39主觀就是新聞他說主觀判斷等於媒體講的，所以要找客觀基準，符合就做、不符合就不做。新聞報可怕的事會更可怕，因為流量是他們的 KPI。 50:32被動型與定期定額時間拉最長的是被動型人格，主要放 ETF。他說多數人開始投資是在偏高的地方，並講了某位財經平台小編想把定期定額解掉改做主動的例子。 55:39賽馬場的賭客他說沒有自己基準的人像賽馬場的賭客。他曾對用戶說打開看前三檔就好，卻被問第 17 檔的數字；查理說這像寫論文要寫得複雜。 57:11教育與做減法兩人聊到教育讓人什麼事都想找標準答案；查理說自己今年把人力成本高、毛利不好的業務拿掉，只放大比較輕鬆好賺的，並說越有經驗的老闆越做減法。 1:01:30放下專業不魯說自己也經歷過一段很難放下專業的時間，放下後輕鬆多了。查理收斂這集的重點不是外資經歷，而是用簡單的方式找到適合自己的方法。 1:03:21查理轉向二級市場查理說自己之前投一級市場較多，回報週期短的要 3 年、七八年的很多；他兩年前開始投，到現在都沒有回來，所以想多參與二級市場，先用可以打水漂的錢當練功。 名詞與人物
- 不魯
- 小朋友學投資創辦人，此為二訪；他在外資券商與專業投資圈待過 10 年。
- 營收創歷史新高
- 不魯的第一道漏斗：他認為公司營收持續創高，背後多半有大客戶、大訂單或新產品。
- YOY
- 營收對比去年同期的成長率，他拿台積電的數字當比較基準。
- 成交金額
- 一天成交的金額，不魯用它篩出最多人關注的標的，與成交量不同。
- 投資人格
- 不魯設計的五種類型，主要依持有週期區分，例如上班族型、老闆型、成長型、被動型。
- 老闆型
- 偏長週期，在大趨勢中買營收與狀況都好的公司陪它成長，崩盤前就有設好的出場點。
- 風度圖
- 把大盤基準視覺化：站上某處是強風、跌破是無風，他抓櫃買市場，做成 GIF 圖。
- 目標價
- 他說是專業圈算給專業圈的工作工具，不一定要準，參考性較低。
- 刪去法
- 不魯說多數人都是靠一種一種試、一種一種排除，才找到適合自己的投資方式。
- 一級市場與二級市場
- 查理的用法：一級市場是他天使投資朋友的公司這類，二級市場在這集主要指股票。
這集沒展開的
- 不魯上一次來聊的是創業經歷，見 [075](075-kids-investing-subscription.md)；查理說同一位來賓先談創業、再談投資，在頻道是第一次，之後會繼續嘗試投資相關的主題。
- 不魯在結尾提到最長週期的被動型人格主要放 ETF，這集只談到他對定期定額時機的看法，細節沒有展開。
原片標題：10年外資投資經驗公開！放風箏選股法讓你把事情做簡單！輕鬆找到好公司 ft. 小朋友學投資 創辦人 不魯 @aalpha_kids @CMoneySchool【查理的創業化合物 / 查理學投資】
