存下來的錢，買的是自由
The Savings Expert: “Do Not Buy A House!” Do THIS Instead! - Morgan Housel
Morgan Housel 談財富是沒花掉的錢，說明為什麼他只持有現金、房子和指數基金，也講到期待、耐力、買房的真正理由，以及好故事為什麼總能贏過事實。
重點摘要
- 財富是沒花掉的錢Housel 把 rich 定義成買得起想買的東西，wealth 則是你沒花、也許不打算花的錢。存下來的每一塊錢，都是一小段你能自己做主的未來，他以父親存夠錢後說退就退為例。
- 期待比收入更管得動快樂他說期待漲得比收入快，賺再多也不會滿足。他用 Stephen Hawking 的話與代客泊車的經驗，講「沒有人像你那樣在意你的車」，認為不需要討好別人是很值錢的能力。
- 投資看的是撐多久他的資產只有現金、房子和指數基金，目標是把耐力放到最大。他舉 Warren Buffett 的 99% 身家是 60 歲之後累積的，以及清潔工 Ronald Read 持股多年的故事。
- 備戰比預測有用最大的風險都沒人預見，也都在很短的時間內造成傷害。他的做法是持有多到讓自己皺眉的現金，不去猜接下來會發生什麼。
- 買房是生活決定，不是投資決定他自己因為有孩子想要穩定而買房，賠錢也不介意。他認為只為了賺錢買房的人，是在借一大筆錢買一個扣掉通膨長期幾乎原地踏步的東西。
- 好消息慢、壞消息快，好故事贏過事實他說多數進步是慢慢複利出來的，所以新聞多半偏負面。最後談到不舒服的時刻常是轉機出現的地方，書裡沒有給建議，只希望讀者想清楚自己要什麼。
時間軸
10:01自主權、壓力與健康沒有掌控感是壓力的來源，Housel 引 Rockefeller 的醫師怎麼解釋他的長壽。CEO 年薪再高也沒有自己的時間，Buffett 則把事情交出去，完全由自己決定一天怎麼過；Steven 也說起自己被行事曆拖著跑。
49:51耐力與複利他說重要的不是哪一年報酬最高，而是能撐多久。Buffett 的財富 99% 是 60 歲之後累積的；清潔工 Ronald Read 持股多年留下約 800 萬美元，他也承認不該把 Read 寫成榜樣。
59:46錢要留給孩子嗎《Die with Zero》主張在孩子最需要的三四十歲就給。兩人聊到孩子搭頭等艙的經驗，Housel 引 Munger 的說法：全給孩子會削弱他們的志氣，不給則可能被孩子怨。
1:11:27失敗率不能是零Bezos 說十次出手九次進墳場，一次付清所有成本，Fire Phone 就是例子。Netflix 的案例是片片賣座反而代表冒險不夠；Steven 也提到 Spotify 創辦人看重犯錯率。
1:14:21成功帶來的懈怠競爭優勢常因為成功而消失。Housel 以 Seinfeld 收掉影集、Travis Kalanick 擅長衝規模卻不擅長管大公司為例，說明成功本身就會把人拉離自己擅長的事。
1:19:48億萬富翁都不快樂Elon Musk 這類人停不下來；Steven 見過的兩位曼徹斯特億萬富翁，驅動力是競爭而非錢。Housel 比較賣掉 Myspace 的創辦人與 Zuckerberg，並談到 Gates 離開 Microsoft 後換了更大的問題。
1:25:16過度自信與謙卑成功會讓人誤以為在別的領域也對。Jesse Livermore 四度破產，賺越多賭越大；羅馬戰士凱旋時有人在耳邊潑冷水、Munger 對 Buffett 的角色、以及 Denzel Washington 的話，都是在提醒謙卑。
1:36:03該不該買房Housel 說買房是生活決定，他因為孩子買房，賠錢也不介意。Shiller 的研究指出 150 年來美國房價經通膨調整大致持平；只為了賺錢買房，等於借一大筆錢買一個長期來看幾乎原地踏步的東西。
1:41:48最好的故事會贏贏的不是最正確的答案，而是最會讓人點頭的故事。Housel 舉 Ken Burns 與脫口秀演員為例；Steven 轉述一位神經科學家的親身經驗，說明連專家都會被生動的故事帶走。
值得記的話
Wealth is money that you did not spend
wealth 是你沒花掉的錢，Housel 這樣把它跟 rich 切開
05:54my expectations were reduced to zero when I was 21
Housel 轉述 Hawking 對紐約時報的回答，意思是 21 歲得病之後，他把期待降到零，之後都是賺到的
20:16the most valuable Financial skill that anybody can have is not needing to impress other people
最值錢的財務能力，就是不需要給別人看
23:57invest in preparedness not in prediction
Housel 引 Taleb 的話：投資在準備，不要投資在預測
44:25all that matters is can you stick and keep it going for 50 years
真正重要的是能不能撐五十年
50:07
名詞與人物
- Morgan Housel
- 《The Psychology of Money》與《Same as Ever》的作者，這集的來賓。
- The Psychology of Money
- Housel 談金錢與行為的書，Steven 說它改變了他的理財方式。
- Same as Ever
- Housel 的新書，23 篇關於「世界不變的事」的短文，這集多次引用其中章節。
- Warren Buffett
- Housel 反覆舉的例子：完全掌控自己的時間，99% 身家是 60 歲後累積的。
- Charlie Munger
- Buffett 的搭檔；Housel 引用他的幾句話，也說他的職責之一是告訴 Buffett 他何時在犯傻。
- dollar cost averaging
- 定期定額，每月固定金額買進，不管市場好壞；Housel 說多數有 401k 的人其實已經在做。
- index fund
- 一檔持有數百到數千支股票的基金，Housel 形容買它等於持有一小片資本主義。
- Ronald Read
- 清潔工，Housel 書中的例子，把有限的存款放進股票放了約 70 年；Housel 承認不該把他寫成榜樣。
- Jesse Livermore
- 1920 年代的投資人，四度賺到相當於今天的十億美元、又四度破產，Housel 用他說明「不知道什麼時候停」。
- Fire Phone
- Amazon 做過的手機，被 Steven 與 Housel 當作大企業願意失敗的例子。
- FIRE movement
- 財務獨立、提早退休運動；Housel 指出提早退休的人常在幾週後就無聊。
- 凱旋遊行的耳語者
- Housel 說羅馬戰士遊行時，身邊會有人提醒他沒那麼了不起，他拿來比喻需要有人潑冷水。
延伸
- 他引一位理財顧問 Carl Richards 的話「risk is what's left over when you think you've thought of everything」，可以跟「無法預測，所以備戰」那一列一起看。
- Housel 說他的書裡刻意不給建議，這點和 Steven 最後說「我從你說的故事自己得到了建議」互相呼應。
- 他提到 Stephen Colbert 小時候失去父親和哥哥，卻說那讓他更能體會別人（Housel 自己也說細節可能記錯）。