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065 · 2025-06-10 · 83:58

用數字看一門生意好不好

林明樟 MJ（超級數字力創辦人）

林明樟 MJ 從兩次破產講起，談創業的人該先看哪幾個數字：毛利率、存貨加收款的完整週期，以及怎麼把一筆嚇人的負債拆開來還。後半段講他的底線和用人的想法。

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D　背了債，或卡住了

這一題：背了債之後，先算總數還是先算這個月

065 林明樟 MJ 的答案065 的 MJ 第二次失敗後還欠 1,000 多萬，是太太要他把時間拉長，30 年攤下來一個月只是兩三萬。

同一題，別人怎麼答

  • 092黃士豪接下父親 3000 萬負債，不去想總共多少，只問這個月能不能把債主要的錢付掉：收入扣掉基本開銷，剩下一半還債、一半存或投資自己。
  • 057 David 負債 2,000 多萬，花 5 年還清，轉進直播時底薪從 18 萬掉到 2 萬 6。
  • 027 Kim 三次破產，靠的是「一桶錢」的貴人：有人在飯局上放了 500 萬現金，兩人約定每年吃一頓飯，他分年還。
  • 051陳宗賢替同學的建設公司連帶保證，代償三億八千萬、變賣六棟房子，由銀行經理幫他整合債務；他稱這是挫折，不是失敗。

這一題的結論他們拆的都是時間，不是金額：總數沒有變，變的是每個月要面對的數字；差別在拉長的那段時間由誰撐，是自己的收入、太太的算法、貴人，還是銀行。

F　想讓錢自己長

林明樟 MJ 也出現在這一題：手上的錢要全押本業，還是留一份在外面

065 林明樟 MJ 的答案065 的林明樟是反面的例子：他把當專業經理人賺的 4,500 多萬一次 All In 美妝社群平台，撐了 18 個月，燒光之後還欠 1,000 多萬。

同一題，別人怎麼答

  • 091股魚把「兩千萬拿去創業還是投資」當成陷阱題，主張像量產前的 Pilot run 一樣，先拿一部分試，另一部分留在投資上互相支援。
  • 086闕又上把兩檔指數講成創業者的左右護法，本業出事時還有一條退路，查理聽完說自己會開始把一部分現金流放進去。
  • 043郝旭烈說還沒確定能賺錢之前不要梭哈，又引松下幸之助的水庫理論，小公司不是風險高，是抗風險能力低。
  • 008蕾咪提醒的黑字倒閉、067 的陳佳茹兩人拿出 200 萬、不領薪水、靠原本的投資收入撐著，講的都是本業還沒賺錢的那段時間，生活費從哪裡來。

這一題的結論這題問的不是投資報酬。

這集的 6 個重點

  • 毛利率先決定好不好做MJ 在德國首富的團隊那裡學到，毛利率 28% 才算好生意，他當時做的是 8%。後來他拿規模、毛利、毛利養不養得起團隊這三關來篩，毛利率 10% 但規模夠大可以做，毛利率 20% 但規模只有幾千萬就不行。
  • 創業先求活下來剛起步的任務是活下來、賺到錢，再來才是財報。活下來之後要備好錢撐過 2.5 年和 7 年兩個死亡之谷，找錢時不能「以短資長」，也就是拿短期的錢去支撐機械設備、廠房這類長期投資。
  • 算一次做生意的完整週期存貨天數加上應收帳款天數就是週期，他的例子是 100 天加 100 天等於 200 天，一天開銷 10 萬就要準備 2,000 萬。學員的例子則是生意越做越大，存貨從 100 天變 190 天，大客戶又拖 120 天，週期變 310 天，所以天天缺錢。
  • 失敗是常態，欠債要拆開看他的第二次失敗是美妝社群平台 AZBOX，把當專業經理人賺的 4,500 多萬一次 All In，撐了 18 個月。燒光之後還欠 1,000 多萬，太太要他把時間拉長：30 年攤下來，一個月只是兩三萬。他給年輕人的版本是 40 年，一年 25 萬。
  • 老客戶五個問題最喜歡我們什麼、最討厭我們什麼、如果你是老闆會做什麼改變、用什麼關鍵字形容我們、用我們的東西在解決什麼問題。他說開發新客的成本是經營舊客的 6 倍、10 倍。
  • 同一個數字，不同角色動作不同看到客戶毛利率 90%，業務要守住價格，採購要殺價，員工則可以去應徵。他認為每個行業的財報有固定模型，偏離模型的公司，要嘛是業界名人，要嘛通常是在唬爛。

時間軸

點時碼從那一刻開始看。

01:02介紹來賓查理介紹 MJ 林明樟，提到兩次破產、玩期貨的負債、連續創業 4 次以上，以及從國中起每天念論語。
02:50叛逆少年到業務MJ 說自己是第一代飆車族，車禍住院時書翻一翻考上新竹中學，讀一個月就向地下錢莊借錢，月息 20%，最後離開學校。後來當業務才發現產品和品牌賣不出去都是 0 分。
05:11出國後的落差台灣的業務做到快 1 億，海外客戶也做 1 億卻是美金或歐元。他因此狂讀，說自己買了超過 1 萬本書。查理接著講自己的歐洲交換經驗。
09:07首富教他的三件事毛利率 28% 才算好生意；創業一輪再回來當專業經理人就不會抱怨老闆；真正有錢的人不會敲鑼打鼓講自己怎麼賺錢。
13:16台灣有錢與資產配置MJ 引用數據說台灣民間財富排第 13 名，重點在怎麼配置，追趨勢只拿 15%。有錢人想三代，賭徒想今晚，時間越長越穩。
15:47AZBOX 怎麼垮的毛利率 48% 到 50%，卻要養 B2B 業務又做 B2C，費用率 160%，每月虧 180 萬起跳。團隊把他的話當聖經，沒人阻止他一意孤行。
19:25失敗是常態他引用科技業創業的統計：2.5 年死一次、7 年再死一次，最後剩 1%。建議把錢分成兩三包，至少有三次機會，犯的錯要一次比一次高級。
21:43負債拆開來還燒掉 4,000 多萬現金、還欠 1,000 多萬時，太太說把時間拉長，撐 30 年一個月只是兩三萬。他對年輕人的版本是 40 年、一年 25 萬。
25:50為什麼教財務他本來教自己上市公司的業務團隊，10 億訂單毛利率 10% 就要先投 9 億的料，所以要盯住客戶不倒帳。照四大會計師事務所的方式教，團隊聽到睡著，創業後教兒子也是 10 秒就睡翻，課程因此封存；後來看到俄羅斯方塊，才想到讓會計科目像方塊一樣掉下來，做成磁鐵教具。
29:55創業各階段的財務重點先活下來；穩定後備資金過死亡之谷；別以短資長；最後算存貨加應收帳款的完整週期，200 天、一天開銷 10 萬就是 2,000 萬。互聯網沒有存貨，收款 14 天以內。
35:04用生活常識讀財報薪水對應公司的銷貨、營業或服務收入，吃喝玩樂對應營業費用，紅白帖對應業外。他說生活常識一推就中 70%，目標是讓財務思維變成肌肉記憶。
39:58越做越大卻越缺錢學員生意變好卻天天缺錢，存貨 100 天變 190 天，大客戶又拖 120 天。解法是也向供應商談月結 150 天、180 天。
42:18電商與舊客經營電商輕資產高周轉，新品一次沒中就垮，所以要經營漏斗下半部。他說全球數據顯示經營好可增加 17% 營收。
43:37留客關鍵五問對老客戶問五個問題，另外開發新客成本是舊客的 6 倍、10 倍。他自己的事業新客平均 1,500 塊，舊客一年花 100 塊維繫。
47:28三大報表與五大比例損益表看是不是好生意，資產負債表看經營能力，現金流量表看氣長不長；再加五大財務比例變成 KPI。他拿車子儀表板類比，一亮紅燈就知道哪裡出問題。
54:08破產那晚的 2,000 萬他破產時在 FB 上被罵，當晚卻有人匯 100 萬、300 萬、500 萬進他帳戶，一個晚上 2,000 多萬。後來才知道是他十多年來免費飛去診斷過的 400 多家老闆。
56:25站得高看得不同MJ 用山做比喻：山腰以下浪很大，山腰有風浪但沒那麼大，山頂風平浪靜。高度不同，看到的世界就不同。
1:00:01好生意的三道關市場規模夠不夠大、毛利夠不夠多、毛利養不養得起團隊。毛利率 10% 但規模 1,000 億可以，毛利率 20% 但規模只有幾千萬就掛。
1:01:52行業財報模型與判斷每個行業有固定的財報模型，偏離的公司不是業界名人就是唬爛。毛利率 90% 的客戶，業務要守價，採購要殺價，員工去應徵。
1:05:117-11 的財報長相毛利率 30 幾%，費用高，淨利一點兩三%，存貨天數很短，應收帳款天數小於等於 14 天。財報寫毛利率 90 或收款 90 天，一看就是假的。
1:09:47論語與三條紅線國中導師請他盡量 9 點回家、打電話念一句論語，照做三年。他說這建立了底線思維，明講的一條是不騙客戶的錢。
1:12:21底層邏輯與行業差異他說行業差異只有 30%，底層邏輯是 70%。舉賣餅乾的救活 IBM、稻盛和夫救日航、Alan Mulally 救福特，高手靠的是底層。
1:14:24大家好才是真正好信念是 TEAM，Together Everyone Achieve More。員工滿兩年買房可無息借，團隊每人每年訓練 200 小時以上，也相信人性本善。
1:18:32老闆要建系統查理說教育體制養出的是螺絲釘，老闆要 work on the system，也恭喜 MJ 考上新加坡國立大學的 EMBA；MJ 說是川普這一輪讓他發現自己對各國狀況不夠了解。
1:20:08台灣企業排行榜165 萬家企業裡，年營收超過 5,000 萬的占 4.9%，超過 1 億的 2.49%。超過 10 億的隱形冠軍有 2,550 家，超過百億約 1,000 家。
1:21:57回到關鍵五問查理收尾回到老客戶五問，MJ 說他是靠這五個問題一個國家一個國家打下來的。

值得記的話

  • 真正有錢人是不會跟你講他怎麼賺錢

    12:28

  • 你時間思維角度越長你做的事越穩

    15:02

  • 你只要每一次跌倒你犯的錯越來越高級就是成功

    21:12

  • 活著就是一種偉大的存在這就是財務思維

    31:11

  • 你搞不好就是生意越做越好做到破產

    42:01

名詞與人物

毛利率
MJ 判斷好生意的第一個數字，德國首富團隊以 28% 為門檻，再扣費用才是淨利。
死亡之谷
他引用的創業統計，2.5 年和 7 年各有一次，各剩 10%。
以短資長
拿短期資金去支撐長期的設備與廠房，他稱為財務思維裡必死的第一招。
做生意完整週期
存貨天數加應收帳款天數，用來估算要準備多少現金；大陸叫商業閉環。
貿工技
創業順序：先做貿易、再建工廠、再發展技術，最後才是品牌。
AZBOX
MJ 第二次失敗的美妝社群平台，毛利率約 50%，但費用率 160%，撐了 18 個月。
三大報表
損益表看是不是好生意、資產負債表看經營能力、現金流量表看氣長不長。
五大財務比例
獲利能力、氣長、經營能力、財務結構、償債能力，MJ 說是要上市櫃必用的五個面向。
留客關鍵五問
問老客戶的五個問題，用來找出強項、缺點、新產品和關鍵字。
三條紅線
MJ 的底線思維，明講的一條是不騙客戶的錢。
隱形冠軍
這集指營收超過 10 億的台灣企業，他說全台灣有 2,550 家。

這集沒展開的

  • 37:52 兩人說好下次再錄一集談銷售力，後來那集是 [103](103-selling-trust.md)。
  • MJ 談留客五問時兩次接到汪志謙的「放大你的美」與「品牌印記」，見 [053](053-peak-experience-growth.md)。
  • 查理說創業前輩常建議要嘛 Sales 出身、要嘛 Finance 出身；Sales 頻道聊過幾次，財務這集是第一次。

原片標題：創業必備財務思維！從負債千萬到破億營收，MJ老師教你用數字看出一門好生意！ft. 超級數字力 創辦人 MJ老師 林明樟【查理的創業化合物】