對等關稅開打後的股市與科技業
巴巴逆逆來賓 · 吃土鋁繩
YouTube 標題：EP176 | 科技業女神巴逆逆出書，一起來聊川普下一步 Feat. 吃土鋁繩 - 巴逆逆
對等關稅宣布後的第二週，五位主持人請巴逆逆聊新書，再拆川普為什麼要製造業回流、半導體與 iPhone 會不會過關，以及這段震盪期怎麼買股票、哪些事先別碰。
重點
- 波動太快，上班族追不上巴逆逆說關稅消息一出就震盪，基本面和技術面都派不上用場。要買就買大牌、保守或內需強的股票，不然就空手；小型股先不要碰。
- 川普要的是製造業回流巴逆逆認為川普的核心想法是美國製造，對象是藍領選民，另一個目的是減少財政赤字。比較可能被拉回的是半導體封測、汽車、藥品；至於 iPhone 組裝要搬回美國，大家都覺得很難。
- 美國底層和網路上看到的不一樣一位主持人講起以前聽過的一場歐巴馬時代演講，汽車工人當場嗆說他們不可能去學軟體；另一段提到在紐約月薪 3,500 活不下去。拿來解釋為什麼這套主張有人買單。
- 進場要先留好撐的空間巴逆逆建議有資金可以少量接，等情勢穩定再加碼，先想「第一波誰撐不住」。談崩的情境是在低點再下探 15% 到 20%，強烈提醒不要開大槓桿。
- 川普多半能拿到想要的被問到川普這次要不要得到，席間的回答是「我認真覺得會」：台灣半導體最大的買家全是美商，盟友除了美國都很弱，沒什麼籌碼。至於台灣半導體業界的反應，回答是大家「不知道明天會怎樣」。
- 中美兩邊都踩很重，最後多半會留面子席間多數預期兩邊硬碰硬都不好過，最後會找台階，高關稅只留在一些特定項目上。
時間軸
| 01:03 | 開場與主持人近況抹布開場，說明這集聊巴逆逆的新書、投資看法與川普關稅。五位主持人輪流打招呼，琳恩提到身邊朋友已經賣掉大部分持股，不知道該不該跟。 |
| 05:44 | 槓桿與畢業文巴逆逆自我介紹後，先講最近看到的開槓桿畢業文。把股票質押再買的做法，大盤跌 10 幾 percent 到 20 percent，開槓桿的人就可能虧破 50%。 |
| 06:52 | 關稅下的操作原則錄影前一週的週四宣布對等關稅，之後股市每有消息就震盪。巴逆逆說上班族追不上這種波動，要買就買偏大牌、保守或內需強的股票，不然就空手。 |
| 08:43 | 新書與斜槓巴逆逆說出版社原本只想把臉書貼文整理成書，自己決定改寫成有故事的書：怎麼進股市、買賺買虧，包括聽朋友的話跟著買。也聊到虧損的心態，以及同時做本業和粉專靠「不要睡覺」撐。 |
| 12:59 | 川普想把什麼拉回來巴逆逆認為半導體首當其衝，川普的出發點是美國製造和藍領選票，也想減少財政赤字。比較高科技的、封測、汽車、藥品會被盯上，利潤低的零散代工很難拉回。 |
| 17:10 | 藍領與底層的落差一位主持人回想歐巴馬時代的一場演講，台下汽車工人說他們沒辦法轉去學軟體，那些缺口就從國外大量招工程師補上。另有人提到在紐約月薪 3,500 活不下去，大家的結論是網路上看到的美國和底層很不一樣。 |
| 21:12 | 疫情後的自保意識美國發現製造來源都在中國，沒有自保能力。談到疫情時豐田靠庫存多撐了半年到一年，大家因此體認到少了哪個工廠就會卡住。 |
| 22:52 | 川普能要到嗎被問到川普能不能拿到想要的東西，回答是認真覺得會：台灣半導體最後的買家全是美商，盟友除了美國都很弱。被問到半導體業界有沒有動起來，回答是現在大家不知道怎麼辦。 |
| 24:53 | 選股與內需股最安全的是買大盤，其次是老公司、基本面好的。講到中華電信這類殖利率穩定的股票，以及預期經濟不好時 Walmart 這類 entry level 超市的收益會比較好。 |
| 27:38 | 通膨會不會來席間有人斷言這一波一定會通膨，台灣也會被輸入性通膨影響。有人舉汽車為例，進口車漲價後國產車也跟著漲。 |
| 29:33 | 該不該跟進買小型股先不要買，撐不住的第一波可能反彈最大也可能跌最凶；進場要有再撐 15% 左右的準備。另有主持人說七巨頭一天跳 2% 到 5% 已經麻木了。 |
| 32:31 | 美債與川普的動機討論關稅是不是幌子、真正目的是賣美債或逼聯準會降息，以及用關稅收入補貼低收入家庭免稅的說法。也聊到川普有沒有在炒股、佩洛西的投資。 |
| 36:17 | 急單與稀土電子業的急單趁 90 天空窗出貨，中國管制稀土讓用到磁鐵與馬達的廠商都被問會不會受影響，大家沒有多少時間反應。 |
| 37:40 | 中美關稅僵局有人提到關稅已加到 140 幾%、又傳到 200 多%，價格不合理就沒人出貨。多數預期兩邊最後會想辦法和解，只對特定項目課稅、保住面子。 |
| 40:10 | iPhone 過得了關嗎被問到 iPhone 過不過得了關，回答是這種撐著美國經濟的巨頭應該會過關。鄭州有幾十萬人在做，產線上百條，短時間搬回美國有難度；印度做的 iPhone 主要供印度自己，最大市場在美國。 |
| 42:18 | AI 類股與 H20有人認為一般公司不必自己撐昂貴的模型，低階伺服器反而更有未來。接著講 NVIDIA 因 H20 不能賣中國，有人說認列了 55 億美金；有人說就算美國先抽 500% 的關稅才准賣，中國還是會買。 |
| 44:30 | 美國在圍堵中國嗎巴逆逆認為美國要的是弱化中國，像當年對日本、韓國。短期內三四年中國趕不上，但十幾二十年很難說，有人覺得不如留點空間讓中國慢慢用。 |
| 46:59 | 為了國防還是缺生產力聊天室問是不是為了戰爭準備。巴逆逆不這樣看，認為疫情後美國發現自己有很多失業的人，卻做不出東西。 |
| 48:30 | 第二、三季展望巴逆逆認為 Q2 本來就是震盪，不會回到 2 月的高點；Q3 要看川普談判。談順可回去年高點，談崩則在低點再跌 15% 到 20%，約兩根跌停。 |
| 50:47 | 窮人股與小資股主持人追問什麼叫窮人股，聊到 Costco 太貴、Walmart、月收 4,500 美金與台幣 3 萬的人怎麼過日子，也提到房地產在大家都窮的時候不好。 |
| 54:03 | 正指標與反指標有人說巴逆逆是故意賠給大家看的反指標，巴逆逆回答：真能賺錢一定走正指標，可以開課開群組，反指標賺不了錢。 |
值得記的話
「現在你看基本面跟技術面是完全沒有用的」08:09
「有人跟你一樣慘你就覺得身體好像好過一點」10:51
「他的想法就是美國製造美國製造也是他當初能當選的原因」13:31
「第一波他的確可能是反彈最大但他也是可能是跌最凶」30:20
「小心不要開大槓桿近期我真的強烈不要開大槓桿」50:47
名詞與人物
- 對等關稅
- 錄影前一週的週四川普宣布的關稅，之後股市隨消息震盪，是這集的背景。
- 無限質押大法
- 把持股或 ETF 質押借錢再買、再質押再買，下跌時最先被打到。
- 七巨頭
- 美股市值最大的幾家科技股；有主持人說最近每天跳 2% 到 5% 已經麻木。
- H20
- NVIDIA 為中國降規格的晶片，美國不讓賣，有人說因此認列 55 億美金。
- 稀土
- 中國管制出口，馬達、磁鐵這類零件會用到，電子廠被客戶追問影響。
- 窮人股
- 主持人追問的說法，指景氣差時反而受惠的大眾消費股，巴逆逆提的是 Walmart 這類。
- 國安基金
- 節目拿來開玩笑：說川普像先放空再喊多，台灣則有國安基金。
延伸
- 雪柔說巴逆逆前一次上節目時的預測很準，那是 EP89 的上下兩集（2023 年）。
- Iris 提到巴逆逆在節目去年年末的活動也談過股市，當時講到台積電和標普，Iris 說回頭看，有聽進去的人應該都賺翻了。